Les mêmes cotisations que sur ton ticket, placées chaque année puis versées en rente. Euros d'aujourd'hui, inflation déduite. Le profil suit les curseurs du ticket.
Système actuel
Mixte à la suédoise2,5 points de cotisation placés
Tout en capitalisation
Pension mensuelle estimée, pendant ans de retraite.
Alors pourquoi on ne bascule pas ?
Parce que quelqu'un doit payer les retraités d'aujourd'hui. Si les actifs plaçaient leurs cotisations, il faudrait quand même trouver environ 417 Md€ par an pour les pensions en cours. Une ou deux générations paieraient deux fois : leur propre épargne et les retraites des autres. C'est le coût de la transition, et il efface une grande partie du gain.
Il y a aussi le risque d'un krach juste avant le départ, les marges de l'assureur qui verse la rente, et la fin des droits de solidarité (chômage, enfants, réversion, minimum de pension).
La voie réaliste : un système mixte
La Suède place 2,5 points de cotisation sur des comptes individuels et garde le reste en répartition. La Suisse et les Pays-Bas s'appuient sur des fonds collectifs obligatoires. En France, l'épargne retraite reste facultative.
Pour la France, placer 2,5 points de cotisation priverait les caisses d'environ 20 Md€ par an pendant la transition, à financer autrement. C'est le vrai débat. Personne n'ose l'ouvrir.
Calculs Qui paye la facture ? Rente supposée versée sur la même durée de retraite que dans le ticket, sans marge d'assureur. Coût de la transition mixte : 2,5/28 des cotisations retraite sur les salaires (244,8 Md€, COR 2022).
Retraites : 6,7 fois le budget de l'école
Dépenses de retraite, tous régimes, face aux budgets 2027 de l'État, en milliards d'euros. Les intérêts de la dette dépassent déjà tout le budget de l'école.
Retraites : PLFSS 2027, calculs IDEP / Les Électrons libres. Autres lignes : plafonds de dépenses du PLF 2027, hors contributions au CAS Pensions.
25,1 Md€
Sur les 89,1 Md€ du budget 2027 de l'Éducation nationale, 25,1 Md€ vont aux pensions des anciens personnels. C'est plus que tout ce qui est dépensé pour le lycée.
Maternelle7,6
Élémentaire16,8
Collège18,4
Lycée21,2
Retraités25,1
Md€ · PLF 2027, projet annuel de performance « Enseignement scolaire », répartition par niveau estimée.
L'addition cachée
Tes cotisations ne suffisent pas. Un tiers de l'argent des retraites ne vient pas des cotisations sur les salaires : il vient de tes impôts, de ta TVA, de la CSG, des budgets de l'État, des collectivités, des allocations familiales et de l'assurance chômage.
0Cotisations sur les salaires : 66,6 %367,7 Md€
Cotisations salariales
92,5 Md€
Visible
La seule ligne que tu vois sur ta fiche de paie.
Cotisations patronales
140,0 Md€
Invisible
Payées par ton employeur sur ton salaire brut, donc sur ce que tu coûtes. Plus élevées que ta part, et tu ne les vois jamais. S'y ajoutent 12,3 Md€ des indépendants.
L'État employeur
43,8 Md€
Invisible
Pour ses fonctionnaires, l'État « cotise » à 78,3 % du traitement (126 % pour les militaires), contre 16,7 % pour un employeur privé. Le Conseil d'analyse économique chiffre à 28,9 Md€ (2023) la subvention d'équilibre fondue dans ce taux. Payée par l'impôt et l'emprunt.
Impôts et taxes affectés
52,2 Md€
Invisible
CSG : 19,6 Md€. Forfait social et taxe sur les salaires : 14,9 Md€. Une part de la TVA que tu paies à chaque achat : 12,4 Md€. Autres taxes : 5,3 Md€.
Allocations familiales et chômage
16,9 Md€
Invisible
La branche famille verse 10 Md€ aux caisses de retraite, l'Unédic 3,3 Md€, d'autres organismes 3,6 Md€. De l'argent prévu pour les familles et les chômeurs.
Subventions aux régimes spéciaux
7,3 Md€
Invisible
SNCF, RATP, mines, marins… Des régimes qui ne tiennent que grâce au budget de l'État : 5,7 Md€ inscrits pour 2027.
Collectivités et hôpitaux
31,65 %
Invisible
Taux employeur de la caisse des fonctionnaires territoriaux et hospitaliers en 2024, relevé chaque année depuis 2025. Payé par tes impôts locaux et l'Assurance maladie.
Le cadeau fiscal aux retraités
≈ 5 Md€
Invisible
Abattement de 10 % sur les pensions pour des « frais professionnels » qu'un retraité n'a pas. Et une CSG à 8,3 % sur les pensions, contre 9,2 % sur ton salaire.
Décomposition des ressources : COR, juin 2023 (données 2022, dernière ventilation détaillée publiée). Ressources totales 2025 : 417 Md€ (Comité de suivi des retraites, 2026).
Deux générations, deux France
Patrimoine brut médian
Moins de 30 ans26 100 €
70 ans et plus247 600 €
Insee, données 2024 · ×9,5
Propriétaires de leur logement
Moins de 30 ans16,7 %
65 ans et plus70,2 %
Insee, ménages, 2021
Taux de pauvreté
Moins de 18 ans20,6 %
Retraités≈ 10 %
Drees
Eux : +31 points en 50 ans. Toi : −10 à venir.
Niveau de vie moyen des retraités, en % de celui de l'ensemble de la population (100 = moyenne nationale). Projection du COR en pointillés.
Voir les données
En 2019, en comptant le logement possédé
Actifs108,4
Retraités107,8
Indice, ensemble de la population = 100 · COR, 2023
Les retraités d'aujourd'hui ont rattrapé les actifs : à logement compris, l'écart n'est plus que de 0,6 point. Leurs parents vivaient à 70 % de la moyenne. Ta génération, elle, redescendra vers 87,5 % une fois à la retraite. Sans compter le logement, les retraités sont à 90 % du niveau de vie des actifs (2021).
La fin de l'argent gratuit
Taux auquel l'État emprunte sur 10 ans. En 2019, les prêteurs payaient pour lui prêter. Aujourd'hui, avec une dette de 119 % du PIB, chaque point compte double : les intérêts prévus en 2027 (74,2 Md€) dépassent le budget de l'école.
Taux de l'OAT 10 ans, moyennes mensuelles relevées (BCE / Banque de France, via Eco3min) ; octobre 2026 : cours du 2 octobre.
Voir les données
L'effort ? Pour les autres.
5 % des 65 ans et plus acceptent une baisse des pensions pour sauver le système.
Leur solution préférée : augmenter les cotisations. Celles que paient les actifs. Pendant ce temps, 87 % des 18-34 ans pensent que le système ne leur garantira pas une pension suffisante.
Ifop pour le Club Landoy, 2 059 personnes, juin 2026
La dette, c'est aussi pour toi
74,2 Md€ d'intérêts de la dette prévus en 2027. Plus que le budget de l'école.
La France emprunte à 4,98 % sur 10 ans, du jamais vu depuis 2002. La dette atteint 3 596 Md€, soit 119 % du PIB, et chaque demi-point de taux en plus coûte environ 18 Md€ par an. Les déficits d'aujourd'hui seront remboursés par ceux qui ont moins de 40 ans.
PLF 2027 · marchés au 2 octobre 2026 · écart avec l'Allemagne : 1,58 point, record depuis 2011
L'omerta : personne n'ose y toucher
Pourquoi aucun gouvernement ne demande d'effort aux retraités ? Parce qu'ils votent, et que les jeunes, beaucoup moins. Environ 17 millions de retraités, c'est plus d'un électeur inscrit sur trois.
Ont voté à tous les tours en 2022
18-24 ans16,7 %
70-79 ans53,9 %
Insee, présidentielle et législatives 2022
N'ont voté à aucun tour en 2022
18-24 ans23,0 %
60-69 ans8,6 %
Insee, présidentielle et législatives 2022
Chronique d'un renoncement
Un crédit d'impôt Ehpad sans condition de revenus
Les députés votent un crédit d'impôt pouvant atteindre 2 500 € par an et par résident d'Ehpad, quels que soient ses revenus, contre l'avis du gouvernement. Abandonné dans le budget final, l'amendement revient chaque automne depuis 2022.
La réforme de 2023 suspendue
Pour sauver le gouvernement, le report de l'âge légal est gelé jusqu'en 2028. Coût chiffré par le COR : 1,8 Md€. Personne ne dit qui paiera.
Le coup de rabot sur l'abattement de 10 % rejeté
Le gouvernement voulait abaisser le plafond de l'abattement fiscal des retraités de 4 439 € à 3 000 €, pour 1,4 Md€. La commission des finances le supprime à une large majorité, de LFI au RN. Un député de la majorité les accuse de creuser la fracture entre générations en épargnant les seuls retraités. Nouveau débat en séance le 13 octobre.
cotisants pour financer chaque retraité, entre 2025 et 2070.
COR, rapport 2026
×12
Le déficit passerait de 0,2 % du PIB aujourd'hui à 2,4 % en 2070.
COR, rapport 2026
67,6 ans
Âge de départ qu'il faudrait en 2070 pour équilibrer le système par l'âge seul.
COR, rapport 2026
54,6 → 45,3
Pension moyenne en % du revenu d'activité moyen, de 2025 à 2070.
COR, rapport 2026
2,5 → 1,75 %
Rendement réel annuel des cotisations, de la génération 1950 à la génération 1985. Et ce calcul supposait 1,3 % de croissance de la productivité ; le COR retient aujourd'hui 0,7 %.
Insee, Économie et statistique, 2015
Ce que répondent les défenseurs du système
Les dépenses de retraite restent stables en part de PIB jusqu'en 2045 environ, puis montent modérément. Le COR ne parle pas d'effondrement.
L'équilibre se fait surtout par la baisse relative des pensions futures, pas par une explosion de la dette.
Une partie des impôts affectés compense des baisses de cotisations patronales décidées par l'État : ce n'est pas un « trou » mais un choix de financement.
Pour le Conseil d'analyse économique, la contribution de l'État pour ses fonctionnaires relève d'une convention comptable peu lisible, pas d'un déficit caché.
Comparer à un placement ignore le risque des marchés et le coût de la transition : il faudrait continuer à payer les retraites actuelles.
Les retraités ne forment pas un bloc : petites pensions, carrières hachées, femmes et indépendants restent nettement en dessous de la moyenne.
L'écart de patrimoine est en partie normal : on accumule au fil de la vie, et les 50-59 ans sont aujourd'hui plus riches que les 70 ans et plus.
Un autre sondage Ifop (avril 2026, pour Les Actifs anonymes) trouve 52 % de retraités prêts à accepter une baisse de leur pension pour réduire la dette.
Notre réponse
Justement. Un système qui « tient » en demandant plus longtemps à des générations qui toucheront moins, c'est un transfert, pas un équilibre.
Ta génération versera 45 ans de cotisations pour récupérer, au mieux, sa mise. Celle de tes grands-parents a touché un vrai rendement. Et pour boucler le tout, on prélève en plus sur ta TVA, tes impôts et l'argent des familles.
Personne ne reproche à un retraité d'avoir cotisé. Le problème, ce sont des règles qui protègent la génération la mieux dotée en patrimoine et envoient la facture à celle qui en a le moins. Et des élus qui n'osent pas y toucher, parce que cet électorat pèse lourd dans les urnes.
Méthode
Un ticket simplifié et prudent, pour un salarié non-cadre du privé à carrière complète. Il ne remplace pas une simulation officielle (info-retraite.fr).
Ligne du ticket
Calcul
Source
Salaire
Ton salaire net actuel, en hausse de 0,7 % par an au-delà de l'inflation sur toute la carrière. Brut = net ÷ 0,78
Scénario de référence du COR (productivité 0,7 %)
Parts salariale et patronale
Vieillesse de base, déplafonnée, Agirc-Arrco et CEG sous le plafond : 11,31 % salarié, 16,67 % employeur
Barèmes Urssaf / Agirc-Arrco
Âge de départ
Âge qui équilibrerait le système par l'âge seul l'année de ton départ : interpolation entre 62,7 ans (âge moyen actuel) et 67,6 ans (2070), jamais sous l'âge légal de 64 ans
Drees ; COR 2026
Pension
68 % du dernier salaire net (taux de remplacement net du non-cadre à carrière complète, générations 1964 à 2000), stable en euros constants
COR 2025
Années de retraite
Jusqu'à 88 ans : la génération 2000 passerait environ 27 % de sa vie à la retraite
Comité de suivi des retraites, 2026
Pour 1 € cotisé
Total des pensions ÷ total des cotisations, en euros constants, sans actualisation
Calcul
Rendement réel / an
Taux qui égalise cotisations versées et pensions reçues (taux de rendement interne)
Calcul ; génération 1950 : Insee 2015
Placement à 2 %
Les mêmes cotisations placées à 2 % par an hors inflation, puis versées en rente sur la même durée
Limites : le ticket ignore les pensions de réversion, les trimestres gratuits (chômage, enfants) et le minimum contributif, qui améliorent le rendement des carrières modestes. Une carrière plus ascendante donne aussi un meilleur rapport.